從近期走勢來看,滬鎳自今�6月初�(fā)動上漲行情后,一路連續(xù)上行,從最低的67460,上漲至最�85700�,漲幅達�27%,價格變動極�。從7月初至今,價格開始趨于穩(wěn)�,在77500�85700這個區(qū)間內(nèi)震蕩�(diào)�,價格波動較小,市場目前處于蟄伏�,價格沒有明確的方向�,受到其他品種的漲跌影響較大,短期來�,這種�(xiàn)象還會延�(xù)一段時�。從持倉量與成交量上來�,也沒有明顯的變�,主力資金通過橫盤震蕩的方式,吸納籌碼。從長期來看,現(xiàn)在的橫盤是處于上漲趨勢中的調(diào)整階�,未來價格繼�(xù)上行的可能性較�� 從內(nèi)外盤情況來看,國�(nèi)滬鎳自上市以�,與外盤走勢基本相近,受到LME鎳的影響較大,兩者之間的比值一直維持在7.5附近,近期受到人民幣貶值的影響,比價略有抬�,但兩者背離程度不�,考慮上關(guān)稅、匯�、增值稅等因�,內(nèi)外盤價格近乎相當(dāng),對于鎳的價格影響處于中�。長期來看,我國是個鎳進口大國,比值的�(wěn)定有利于進出口貿(mào)易的展開� 根據(jù)世界金屬�(tǒng)計局(WBMS)最新公布數(shù)�(jù)顯示,鎳�(chǎn)�(yè)或由供應(yīng)過剩�(zhuǎn)入短缺。WBMS近日公布的報告顯��2016�1-6月全球鎳市供�(yīng)短缺,表觀需求超過產(chǎn)�8.08萬噸。�2015年全年則為供�(yīng)過剩4.52萬噸� 目前全球的鎳供給端出�(xiàn)了滯漲的跡象,主要是受制于兩個方面:一是鎳礦的供應(yīng)出現(xiàn)減少,二是冶煉產(chǎn)量出�(xiàn)了收�。WBMS最新數(shù)�(jù)顯示,今�1-6月全球鎳礦山�(chǎn)量為95.67萬噸,較去年同期下滑10.04萬噸。同�,菲律賓和印尼這些我國主要的鎳礦進口�,都制定了減�(chǎn)或者限制出口的決定,菲律賓近期�(fā)起的國內(nèi)礦業(yè)�(huán)保整頓,27家鎳礦中已有7家被暫時停業(yè),相�(dāng)于該國總�(chǎn)能的8%以上。供給端出現(xiàn)了明顯的短缺跡象� 此外根據(jù)WBMS最新數(shù)�(jù)顯示�1-6月全球精煉鎳�(chǎn)量總計為87.4萬噸,需求量�95.5萬噸,供�(yīng)缺口�8.1萬噸。我國受�(huán)保壓�、成本價格倒掛等影�,目前鎳生鐵行業(yè)開工率維持在低位30%� 在我國,60%以上的鎳都被用于制造不銹鋼,根�(jù)�(tǒng)計報告顯�,中�1-7月含�300系列不銹鋼產(chǎn)出擴增至1�120.1萬噸,較2015年同期增�10%。全球不銹鋼的產(chǎn)量也在不斷的提高,出�(xiàn)�(wěn)步上漲的�(tài)�。中國是世界最大的不銹鋼生�(chǎn)�,因此鎳的需求端重點�(guān)注國�(nèi),中國不銹鋼�(chǎn)量的上升,會在未來給鎳價帶來強力的支�,進而推動鎳價的繼續(xù)上漲� 根據(jù)�(tǒng)計數(shù)�(jù)�2016�1-7月我國進口鎳鐵�55.38萬噸,累計較去年同期增加45.64%,進口量出�(xiàn)暴增�(tài)�。由于鎳價在2016年處于歷史低�,且印尼出口禁令�(dǎo)致鎳礦石供應(yīng)下降�,中國就開始有意識的進行收儲,預(yù)計這一收儲行為,在下半年里還會繼續(xù)進行,國�(nèi)鎳鐵的進口量還將會有大幅的上漲,對于鎳的需求端,是一個重大的利好� 庫存方面,LME鎳庫存自2012年以�,一直持�(xù)上漲,從10多萬噸的庫存量,增長至最�46萬噸,翻�4倍有�,龐大的庫存量對于鎳價是�(yán)重的壓制,自2016年初以來,庫存量終于出現(xiàn)下降,與之相對應(yīng)�,鎳價也出現(xiàn)了明顯的上漲,庫存壓力開始明顯緩解,長期來看,現(xiàn)在已�(jīng)進入去庫存化的階段,隨著庫存量的不斷下降,未來鎳價還有繼�(xù)抬升的可�� 國內(nèi)方面�2015年前期,由于之前印尼控制原礦出口,國�(nèi)鎳礦進口受阻,導(dǎo)致港口的鎳礦庫存量被不斷消耗,處于歷史低位。今年國�(nèi)受到進口量大增的影響,庫存量不斷上漲,最新數(shù)�(jù)已經(jīng)達到11.2萬噸,是最低時的近11倍。不過近期庫存增長速度有所放緩�11萬噸的存量還不至于對鎳價形成太大的壓制,后期是否會進一步擴�,需多加�(guān)�� 于鎳開盤時間較短,數(shù)�(jù)較少,因此以LME鎳作為參考對�,從長期圖形來看,鎳價目前處于一個近10年的低位,如果再考慮上通貨膨脹�(dǎo)致的貨幣貶值影響來看,�(xiàn)在的鎳價說是歷史最低也不為過,在此階段,國際上交大的有色企�(yè)均出�(xiàn)減產(chǎn)等措施,已經(jīng)成功的將鎳價�(wěn)��2016年全年都處于低位盤整的階�� 中長期來看,鎳供不應(yīng)求的狀況還會延�(xù),基本面的向好會給鎳價帶來足夠的支撐,在低位蟄伏一段時間后,鎳價重回上漲走勢是一個大概率事件。從短線來看,目前滬鎳受制于40日均線的壓力,出�(xiàn)了小幅的回調(diào),是較好的入場建倉多單的時機� (責(zé)任編輯:皓月繁星�
|